兴业证券丨紫金矿业：寻找有色的核心资产，具备阿尔法的资源成长股

证券时报讯 紫金矿业近期实施的80亿元募资规模公开增发不仅吸引了众多专业投资机构参与，还引发了中小投资者的热烈讨论。11月20日晚间，陈景河董事长接受财经媒体访谈，就此次公开增发的相关问题一一进行了解读。   有色金属行业从大的形势上看，近年来处于相对低谷时期。这几年公司整体运营形势如何？ 陈景河：紫金矿业的主要矿产品聚焦于金、铜、锌三个板块，尤其是金和铜的部分。黄金方面近年伴生金有一定增长，但独立金增长的量不是很大。相对而言，铜并购方面力度较大。例如通过收购Timok下带矿54%权益，公司按权益控制的资源总量将达金1889吨、铜5724万吨，成为中国拥有铜矿资源储量最大的企业。由于国内铜资源的对外依存度非常高，因此我们对这个板块非常看好。 整体而言，公司正朝着国际化方向全面转型和升级。目前，海外金、铜矿产资源已经超过国内，矿产黄金也已经超过国内；两年后海外矿产铜将出现爆发性增长全面超越国...

福布斯中文网讯 紫金矿业集团主要从事有色金属矿产资源开采、冶炼、销售。公司位居2019年《福布斯》全球有色金属企业第10位、全球黄金企业第1位，是中国企业中拥有金、铜、锌资源储量最多的企业之一。过去5年，集团收入从500多亿元，一直增长至2018年1000多亿元。  01 紫金矿业非常重视国际化，一直强力推动海外并购，不断在境外并购矿产项目。根据公司资料，2018年，公司境外项目矿产金 19吨，占集团总量超过 52%；矿产铜 6万吨，占集团总量 24.19%；矿产锌 9.99 万吨，占集团总量 35.94%；境外项目资源储量（按权益）分别为黄金 1,131.78 吨、铜 3,879.44 万吨、铅锌 242.44 万吨，分别占公司总量的 65.50%、78.34%、25.29%。预计主要产品产量将在未来 2-3 年内将超过国内。  02 我们梳理紫金矿业的海外并购，可以发现有几个特点： 一...

11月19日晚，紫金矿业公告完成A股公开增发。公司增发23.46亿股，募集资金80亿元，申购总额达到93亿元，超募集资金总额约16%，配售比例为83.74%。这是近年来A股最大一笔公开发行。在极具挑战的股票和矿业市场环境下，紫金矿业这一原本市场认为最困难的股本发行，成为最幸运的发行之一，交易亦成为市场标杆。紫金矿业继2008年以0.10元/股面值创新回归A股后，再创发行奇迹。

证券时报讯 紫金矿业(601899)80亿元公开增发“大单”落定，并获得多家实力机构踊跃参与，网下发行已占此次发行总量近七成。 11月19日晚间，紫金矿业发布公告，上市公司公开增发23.46亿股的原A股股东优先认购和网上、网下申购已于11月15日结束，募集资金总额为约80亿元。 公告显示，根据实际申购情况，网下申购的配售比例、网上申购的中签率分别确定为83.74860655%及83.74854133%，紫金矿业股票将11月21日开市起复牌交易。 多家实力机构参与增发 公告显示，紫金矿业此次网下发行约15.93亿股，占发行总量的67.91%；网上配售约3.75亿股，占发行总量的15.97%；公司原无限售条件A股股东通过网上专用申购代码“760899”认购部分的优先配售股数为约3.78亿股，占发行总量的16.12%。 其中，紫金矿业控股股东闽西兴杭国有资产投资经营有限公司获配1.23亿股，应补...

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